ไอวีโกลบอลย้ำ MORE "เสี่ยง" ผู้ถือหุ้นไม่ควรอนุมัติผ่อนผันทำคำเสนอซื้อ

บริษัทหลักทรัพย์ ไอ วีโกลบอล จำกัด (มหาชน) ที่ปรึกษาการเงินอิสระ ส่งรายงานความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระต่อการขอผ่อนผันการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์โดยอาศัยมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น (Whitewash) และรายการที่เกี่ยวโยงกัน ในวันนี้ (16 พ.ย.) โดยมีการนำเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับบริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน) หรือ MORE เอาไว้ด้วย  โดยระบุว่าเหตุการณ์ดังกล่าวได้กระทบต่อบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่อยู่ระหว่างการขายหุ้นเพิ่มขึ้น

 

ดังนั้นผู้ถือหุ้นควรพิจารณาความเสี่ยงที่เกิดขึ้นทั้งหมด และไม่ควรอนุมัติการผ่อนผันการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทฯ เมื่อปรากฏว่ามีผู้ถือหุ้นในสัดส่วนตามเงื่อนไขการทำคำเสนอซื้อ

ก่อนหน้านี้ MORE ระบุว่าจะมีการเพิ่มทุนเพื่อใช้ในการดำเนินธุรกิจจัดคอนเสิร์ต  Rolling Loud โดยจะมีผู้ร่วมทุนรายใหม่เข้ามาถือหุ้นในสัดส่วนเกิน 25% ดังนั้นจึงขอผ่อนผันจากผู้ถือหุ้น

ไอ วีโกลบอล สรุปว่าจากเหตุการณ์ดังกล่าวนั้นส่งผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทฯ ทั้งการเพิ่มทุนด้วยราคาตลาดที่มีความผันผวนอาจไม่เหมาะสม แต่บริษัทฯมีแหล่งเงินจากการใช้สิทธิแปลงสภาพ MORE-W2 ซึ่งเพียงพอต่อการเข้าลงทุน แต่จำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับจากการเพิ่มทุนอาจมีความผันผวน ความเหมาะสมของราคาเพิ่มทุน รวมถึงชื่อเสียงของบริษัทฯ

ทั้งนี้ เหตุการณ์ดังกล่าวไม่ได้ส่งผลให้ความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระในครั้งนี้เปลี่ยนแปลงไป เนื่องจากเหตุการณ์ดังกล่าวเป็นปัจจัยเสี่ยงในเรื่องของความผันผวนของราคาตลาด ซึ่งได้อยู่ในการพิจารณาของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมาอยู่ก่อนแล้ว รวมไปถึงเหตุการณ์ดังกล่าวเป็นการซื้อขายหุ้นของผู้ถือหุ้นรายอื่นซึ่งไม่ใช่นายอมฤทธิ์ กล่อมจิตเจริญ ซึ่งเป็นผู้เข้าทำรายการในครั้งนี้

อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นควรพิจารณาความเสี่ยงอื่นๆ นอกเหนือจากความเสี่ยงในด้านราคา ได้แก่ ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนโครงการ ความเหมาะสมและความคุ้มค่าของแผนการใช้เงินในอนาคต ความจำเป็นของการเพิ่มทุนด้วยการให้ผ่อนผันการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของกิจการ เป็นต้น

ก่อนหน้านี้ คณะกรรมการบริษัท MORE ได้พิจารณาแนวทางการขยายการดำเนินธุรกิจเพื่อให้บริษัทฯ มีผลประกอบการเพิ่มขึ้นจากธุรกิจเดิมของบริษัทฯ ซึ่งผลิตน้ำประปาเพื่อจำหน่ายให้กับภาคครัวเรือน และกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกาะเสม็ด และจังหวัดระยอง โดยผู้บริหารของบริษัทฯ เล็งเห็นว่าการทำกิจกรรมคอนเสิร์ต Rolling Loud ซึ่งเป็นการจัดคอนเสิร์ตที่จะนำศิลปินจากทั้งในประเทศและต่างประเทศ มาจัดแสดงงานคอนเสิร์ตที่ยิ่งใหญ่ในประเทศไทย ซึ่งจะเป็นการจัดคอนเสิร์ตประเภทฮิบฮอบ (“Hip-Hop”) ภายใต้ลิขสิทธิ์ของ Rolling Loud USA ซึ่งเป็น
คอนเสิร์ตที่ได้รับการยอมรับอย่างสูงในต่างประเทศทั้งในทวีปอเมริกา ยุโรป ออสเตรเลีย

ครั้งนี้จะเป็นการจัดคอนเสิร์ต Rolling Loud ครั้งแรกในเอเชีย ภายใต้ชื่อ Rolling Loud Thailand ซึ่งจะเป็นการดึงดูดนักท่องเที่ยวจากหลากหลายประเทศเข้ามารับชมคอนเสิร์ตดังกล่าวและจะเป็นการสร้างรายได้ และชื่อเสียงที่ดีให้กับบริษัทฯในอนาคต

บริษัทฯ มีแผนที่จะจัดกิจกรรมคอนเสิร์ต โดยการลงทุนร่วมกับกลุ่มบริษัท ณุศาศิริ จำกัด (มหาชน) (“ผู้ร่วมทุน”) โดยได้มีการจัดตั้งบริษัท มอร์ แดน ณุศา เอ็นเตอร์เทน จำกัด (“บริษัทร่วมทุน” หรือ "More Dan Nusa”) เพื่อดำเนินการจัดกิจกรรมคอนเสิร์ตในครั้งนี้ โดยโครงสร้างการเข้าลงทุนและการดำเนินโครงการในครั้งนี้ บริษัทฯ ได้ร่วมทุนผ่านบริษัท มอร์ แดน เอ็นเตอร์เทน จำกัด (“More Dan”)ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 51 จึงมีโครงสร้างการถือหุ้นดังนี้

ทั้งนี้ หน้าที่ความรับผิดชอบในการดำเนินโครงการดังกล่าวสรุปได้ดังนี้

• More Dan Nusa จะเป็นผู้รับผิดชอบหลักในดำเนินกิจกรรมการจัดคอนเสิร์ตและรับผิดชอบในการชำระค่าใช้จ่ายต่างๆ
• More Dan ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ MORE จะรับผิดชอบในการบริหารจัดการ รวมถึงการจำหน่ายตั๋ว และการทำการตลาด เป็นต้น โดย More Dan จะได้รับค่าธรรมเนียมในการบริหารจัดการกิจกรรมดังกล่าวตามที่ตกลงกันรวมไปถึงได้รับส่วนแบ่งกำไรจากการร่วมทุนตามสัดส่วนการถือหุ้น 
• MORE เป็นผู้ถือลิขสิทธิ์ในการจัดคอนเสิรต์ Rolling Loud Thailand และ MORE จะช าระล่วงหน้าสำหรับค่าลิขสิทธิ์ให้กับทาง Rolling Loud USA และเรียกเก็บค่าลิขสิทธิ์ดงักล่าวกับ More Dan Nusa สำหรับการให้สิทธิในการจัดคอนเสิร์ตครั้งนี้ นอกจากนี้ MORE ก็จะได้รับส่วนแบ่งกำไรจากการร่วมทุนตามสัดส่วนการถือหุ้นเช่นกัน
• ผู้ถือหุ้นรายอื่นของ More Danซึ่งเป็นผู้ร่วมลงทุนตามสัดส่วน และเป็นส่วนหนึ่งในทีมงานของโครงการนี้ จะให้การสนับสนุนในการบริหารจัดการ การจัดหาสปอนเซอร์การติดต่อประสานงานต่างๆ ซึ่งจะได้รับค่าตอบแทนในรูปของเงินเดือนหรือค่าจ้าง รวมถึงได้รับส่วนแบ่งกำไรจากการร่วมทุนตามสัดส่วนการถือหุ้นผู้ร่วมทุนซึ่งถือหุ้นโดยตรงใน More Dan Nusa จะเป็นผู้ให้บริการด้านสถานที่ โดยจะเรียกเก็บค่าใช้สถานที่กับ More Dan Nusa ตามที่ตกลงกัน และยังเป็นผู้ร่วมลงทุนในการจัดกิจกรรมคอนเสิร์ตครั้งนี้ตามสัดส่วน

แต่ได้มีเหตุการณ์สำคัญเกี่ยวกับหลักทรัพย์ของ MORE โดยสรุปได้ตามข่าวของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (“ตลาดหลักทรัพย์ฯ”) เมื่อวันที่ 14 พ.ย. ดังนี้

ตามที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้พบว่าหลักทรัพย์บริษัท มอร์รีเทิร์น จ ากัด (มหาชน) (MORE) มีการซื้อขายในวันพฤหสับดีที่ 10 พฤศจิกายน 2565 ผิดปกติไปจากช่วงก่อนหน้าโดยมีมูลค่าการซื้อขายสูงถึง 7,142 ล้านบาท เป็นอันดับ 1 ของมูลค่าการซื้อขายรวมทั้งตลาด (SET และ mai) โดยเปิดตลาดที่ราคา 2.90 บาท เพิ่มขึ้น 4.3% จากราคาปิดวันก่อนหน้า

จากนั้น ราคาปรับตัวดลงต่อเนื่องจนราคาต่ำสุด (Floor) จากนั้นในวันศุกร์ที่ 11 พฤศจิกายน 2565 ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องจนราคาต่ำสุด(Floor) อีกวันมาที่ราคา 1.34 บาท ซึ่งตลาดหลักทรัพย์ได้แจ้งเตือนใหผู้ลงทุนใช้ความระมัดระวังในการซื้อขายรวมถึงให้บริษัทสมาชิกเพิ่มมาตรการในการกำกับดูแลการซื้อขาย

แต่ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา มีข่าวสำคัญเกี่ยวกับการซื้อขายและการชำระราคาในหลักทรัพย์ MORE จำนวนมากมากที่คลาดเคลื่อนจนอาจทำให้เกิดความสับสนและอาจกระทบต่อสภาพการซื้อขาย และการตัดสินใจซื้อหรือขายของผู้ลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในหลักทรัพย์ MORE

ดังนั้น เพื่อให้ผู้ลงทุนได้มีโอกาสรับทราบข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ MORE จากทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องอย่างถูกต้องและครบถว้น ตลาดหลัพทรัพย์ฯ จึงเห็นควรหยุดพักการซื้อขายหลักทรัพย์ MORE ในวันที่ที่ 14 พฤศจิกายน 2565”

ไอ วีโกลบอล สรุปว่านอกจากปัจจัยเสี่ยงที่เกิดขึ้นแล้ว ยังคงมีความเห็นเช่นเดิมว่าผู้ถือหุ้นควรลงมติ "ไม่อนุมัติ" การผ่อนผันการททำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทฯโดยอาศัยมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น (Whitewash)